На протяжении многих лет местом, где можно было получить дешевые деньги, была Япония. Там процентные ставки стабильно держались на уровне около нуля. Приобретенную иену инвесторы использовали, чтобы вложиться в другие активы, которые приносят какую-то прибыль. Однако схема дала сбой, когда японский ЦБ немного поднял ставку
Инвесторы могли массово погореть на популярной биржевой стратегии. Потери от так называемого керри-трейда японской иены во время недавнего обвала мировых индексов описывает CNN.
Речь идет о распространенном методе инвестирования, завязанном на ключевой ставке в Японии, которая оставалась на сверхнизком уровне более десяти лет. Это позволяло инвесторам по всему миру занимать иены под низкий процент и делать вложения в активы государств с более высокими ставками.
Объекты особого регулирования: что их ждет?
Во что вложиться, чтобы не проиграть?
Импортозамещение технологий: плюсы и минусы
Можно ли предотвратить кражу персональных данных?
Эффективные способы защиты бизнеса
Как успешно противостоять мошенникам?Проблемы начались, когда на прошлой неделе японский ЦБ повторно поднял ключевую ставку после предыдущего повышения в марте. Продолжает инвестбанкир, автор телеграм-канала «Биткоган» Евгений Коган:
Евгений Коган инвестбанкир, автор телеграм-канала «Биткоган» «Это классическая операция керри-трейдинга, и многие этим пользуются. Вот что делали игроки по японской иене? Ставки были нулевые, соответственно, играем на всю Ивановскую, занимаем деньги, покупаем, например, инструменты в долларах, поскольку доллары дают очень высокую относительно иены доходность — ну посчитайте сами: ставка по долларам 5,5, а по иене долгое время практически была 0. Ну а теперь что произошло? Как только Центральный банк Японии, Японский национальный банк, поднял ставку даже, казалось бы, на такую мелочь, как 0,15%, то есть было 0,1 — стало 0,25, но для керри-трейдеров это было шоком, они тут же стали закрывать позиции, продавать, соответственно, доллары, покупать иену, делать обратную операцию. И курс иены улетел моментально. Доллар относительно иены был 160, а стал 142. Для таких валют это очень серьезно. Почему обвалился японский рынок? Да по той простой причине, что такое безумное укрепление японской иены для страны-экспортера, мощного экспортера — мы все прекрасно знаем японское оборудование, японские машины, станки, суда, да что только японцы не делают — это очень серьезный удар по будущей прибыли. И рынок это тут же отразил. Все это известно, ничего здесь нового нет».
В понедельник японский Nikkei рухнул на 12%, за этим последовали шоки других мировых индексов. Ряд СМИ связывали потрясения в том числе с разочарованием инвесторов результатами IT-сектора после весеннего ажиотажа по поводу ИИ. К вечеру среды Nikkei отыграл большую часть потерь, но остается значительно ниже июльского исторического максимума.